貸出金利は近いうちに再び上昇するでしょうか?

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大手銀行を含む多くの銀行の預金金利は、長期にわたる「底値調査」の末、反転し、わずかに上昇した。

具体的には、ベトナム投資開発合資商業銀行（BIDV）は先週末、12か月未満の期間の金利を年0.2％引き上げた。 BIDVが金利を引き上げるのは1年以上ぶりとなる。 BIDV のオンライン預金金利は、1 ～ 3 か月の期間では年率 2 ～ 2.3% に、6 ～ 11 か月の期間では年率 3.3% に引き上げられました。残りの期間は同じレベルのままで、BIDV の最高金利は年 4.8% です。

以前、ベトナム商工銀行（VietinBank）も、3億VNDから10億VND未満の預金をする顧客に対しては金利を年0.2％わずかに引き上げ、10億VNDを超える預金をする顧客に対しては11か月未満の期間で金利を年0.4％引き上げた。さらに、VietinBank の最高金利は、3 億 VND 以上を預金し、期間が 11 ～ 36 か月の顧客に対しては年利 5% に戻ります。

BIDVやVietinBankだけでなく、アジア商業銀行（ACB）、ティエンフォン商業銀行（TPBank）、バンベト商業銀行（BVBank）、ナショナル商業銀行（NCB）、ベトナム海事商業銀行（MSB）、ホーチミン市開発商業銀行（HDBank）など、一連の銀行でも預金金利の上昇傾向が記録されています。ベトナム繁栄商業銀行（VPBank）とキエンロン商業銀行（KienLongBank）でさえ、一部の期間で月に最大2回金利を引き上げています。一般的な金利上昇率は、期間に応じて年間 0.1 ～ 0.4% の範囲です。

注目すべきは、過去 1 か月間で最も大幅な金利上昇を記録したのは、オーシャン コマーシャル ジョイント ストック バンク (オーシャンバンク) で、同銀行は 36 か月の期間金利を 0.9%/年から大幅に引き上げ、表示金利を 6.1%/年にしたことです。この金利は、銀行システムにおける年 6% の預金金利の復活を示すものであり、通常の預金者に適用される最高金利でもあります。

数千億から数千億ドンの大口預金については、一部の銀行では特別金利が高くなります。例えば、ドンア商業銀行（ドンア銀行）では、13か月の期間で2,000億ドン以上を預け入れる顧客には年利7.5％の金利が適用されます。または、ベトナム海事商業銀行（MSB）では、顧客が5,000億VND以上を13か月間預けた場合、金利は年8％です。

さらに、ベトナム公共株式商業銀行（PVcomBank）は、12か月および13か月の期間で2兆VND以上の口座を開設する新規顧客に対して、年9.5％の金利を適用しています。現在、この制度における最高金利は、アンビン商業銀行（AB銀行）の1兆5,000億ドン以上の普通預金、13か月の期間、期間終了時の利息で、総裁の承認が必要であり、年利9.65％となっている。

一部の銀行の幹部は、預金金利は今年第1四半期と比べて今から年末にかけてわずかに上昇するかもしれないが、それほど上昇せず、あるいは同じままだろうと予測している。

TSによると。金融アカデミー金融経済研究所副所長のグエン・ドゥック・ド氏は、一部の商業銀行による最近の金利引き上げにはいくつかの理由があるかもしれないと語った。まず、金市場と為替レートが高騰している状況では、人々の銀行預金は方向を変えて減少する可能性があり、銀行は金利を引き上げ、この投資チャネルの魅力を高めることを余儀なくされる可能性があります。

第二に、第2四半期に入り、信用需要も回復し始めており、特に国立銀行によって年間信用限度額が割り当てられている今、銀行は今後の信用需要に対応するためにさらなる資本動員を検討する必要がある。

貸出金利は上昇傾向にありますか?

理論的には、預金金利の上昇は貸出金利の上昇を招き、企業の資本コストの増加と借り手への財務的プレッシャーの増大につながります。これは消費者の購買力と企業の競争力に影響を及ぼす可能性があります。しかし、現在の現実はそうではないかもしれません。

商業銀行は今年初めから、企業の借入ニーズを満たすために、多くの優遇融資プログラムやパッケージを継続的に実施してきました。現在、一部の融資パッケージの貸出金利は、短期融資で年2.5～3％、中長期融資で年5～6％と、商業銀行の投入資本コストよりも低くなっています。

ベトナム合資商業銀行（BVBank）では、事業ローン、住宅購入、自動車購入の金利は現在年5％のみです。サイゴン・トゥオンティン商業銀行（サコムバンク）は、短期の生産や事業に投資する個人や組織からの融資に対して、年利 3% からの金利を提供しています。

ベトナム農業農村開発銀行（Agribank）では、5つの優先分野に年利3％、期間3か月の貸付金利を適用しています。アグリバンクの短期ローンに適用される現在の通常貸出金利は年率 5%、中長期ローンには年率 6% で、クレジットカード貸出の最高金利は年率 13% です...

経済学者Dr.グエン・トリ・ヒエウ氏は次のようにコメントした。「2024年後半には、経済部門が生産、事業、消費のためにより多くの資本を借り入れるため、信用活動はより活発になるだろう。」その時、貸出金利は預金金利と同じペースで再び上昇する可能性があります。現時点では、多くの銀行が預金金利と貸出金利を低く抑え続けています。

しかし、TS。グエン・トリ・ヒュー氏は、金利は経済を活性化させる「魔法の杖」ではないと考えている。なぜなら、今年の第 1 四半期の金利は実際には非常に低く、企業の資本コストの負担を軽減するのに役立ったものの、今年の最初の 3 か月間に事業を停止したり倒産したりする企業の数は依然として非常に多かったからです。

「したがって、金利の抑制された上昇は、市場における資本の需要と供給のバランスを調整する『弁』として、良い兆候ともなり得る。金利が高いと、借り手はより慎重になり、資本の使用についてより注意深くかつ効果的に計算し、借りた資本を間違った目的に使用することを避けるからだ」とヒュー氏は強調した。

管理機関の金利調整能力を評価し、ドクターは、グエン・ドゥック・ド氏は、ベトナム経済は回復段階にあるが、回復のスピードはまだ比較的遅いと述べた。したがって、国立銀行は運営金利をまだ引き上げない可能性があり、現在の金利はかなり低いため、運営金利を引き下げるかどうかを予測することは困難です。

国立銀行の常任副総裁ダオ・ミン・トゥ氏は最近の会議で次のように述べた。「金利管理は為替レート政策に関係するため、合理性が必要である。」国立銀行の見解は金利を引き下げることだが、マクロ経済の状況とインフレ圧力と一致していなければならない。国立銀行は、金利を上げるか下げるかの調整の問題は提起していないが、現在の運営金利を維持し、特に優先分野において信用機関に貸出金利を引き下げるよう奨励すると断言した。