コーヒーと金属の価格は急騰を続けている

農産物やエネルギーの価格表は赤色で完全に覆われています。一方、金属・工業資材グループでは購買力が優勢となった。終値では売り圧力がやや優勢となり、MXV指数は0.19%下落して2,324ポイントで取引を終えた。

証券取引所全体の総取引額は約17％減少したが、それでも7兆3000億VNDを超えた。投資キャッシュフローは金属グループに最も集中しており、市場全体の総取引量の34％以上を占めています。同時に、金属は昨日最も大幅な上昇を記録したグループでもありました。

米国と英国によるロシア製品の輸入禁止を受け、金属価格が急騰

4月15日、週の最初の取引日が終わった時点で、金属価格ボードでは緑が優勢だった。貴金属グループでは、銀価格が12営業日連続で上昇し、3年ぶりの高値を維持した。一日の終わりに、銀価格は1.37%上昇して1オンスあたり28.71ドルとなった。対照的に、プラチナ価格は2回連続の上昇の後に下落し、2.07%下落して1オンス当たり981ドルとなった。銀はプラチナよりも安全な資産です。そのため、中東の緊張が複雑化しているときでも、銀価格は依然として支えられています。

対照的に、マクロ的な圧力により安全資産としての役割が薄れ、プラチナ価格は急落した。米ドルは、利下げ期待の弱まりと米国の経済指標の好調さにより、引き続き5カ月ぶりの高値を維持した。米商務省が昨日発表した報告書によると、3月の米国の小売売上高は前月比0.7％増加し、予想を0.3ポイント上回った。データ発表後、米ドルは上昇し、ドル指数は0.19%上昇して106.21ポイントで取引を終え、4営業日連続の上昇となった。ドル高により投資コストが増加し、プラチナ価格に圧力がかかります。

ベースメタルでは、ロシア産金属に対する米国と英国の新たな制裁に市場が反応し、COMEX銅、LMEアルミニウム、LMEニッケルの価格がいずれも上昇した。

具体的には、先週末、米国と英国は、ロシア産のアルミニウム、銅、ニッケルを受け入れる金属取引所を禁止し、これらの金属の輸入を禁止すると発表した。一方、ロシアは金属の主要生産国であり、世界のニッケル供給量の6％、アルミニウムの5％、銅の4％を占めている。 LME倉庫システムでは、ロシアの金属がかなり大きな市場シェアを占めています。具体的には、3月末時点で、ロシア産のアルミニウム、銅、ニッケルがそれぞれLME倉庫の91%、62%、36%を占めていた。したがって、この情報により供給リスクが高まり、銅、アルミニウム、ニッケルの価格が週明けから上昇しました。

また、鉄鉱石価格は供給リスクにより３営業日連続で上昇した。取引終了時点で鉄鉱石価格は1.05%上昇し1トン当たり112.21ドルとなり、1カ月以上ぶりの高値となった。

コンサルタント会社マイスティールのデータによると、世界最大の鉄鉱石生産国であるオーストラリアとブラジルの鉄鉱石輸出量は4月14日までの週に1919万トンに達し、4月7日までの週から28.8%減少した。

コーヒーとココアの価格は引き続き新たな高値を更新

コーヒーとココアの価格は引き続きプラスの購買力を記録し、最近の期間における工業用原材料の主な成長原動力となった。昨日4月15日の終値で、ココア価格は0.8%上昇し、1トン当たり10,559米ドルという史上最高値を記録しました。世界の二大カカオ供給国であるコートジボワールとガーナは、歴史上最悪のカカオシーズンを迎えている。

トレーダーのEcomは、コートジボワールの現在のカカオ収穫量は前作に比べて21.5%減少し、8年ぶりの低水準になると予測している。最新の更新データによると、23/24年産（2023年10月）の初めから2024年4月7日までの間にコートジボワールの港に到着したカカオの量はわずか130万トンで、前年同期比27.4%の大幅減少となっている。

コーヒー市場では、アラビカ種の価格が2.9%上昇して1トン当たり5,000ドルを超え、31か月ぶりの高値となり、5日連続で上昇傾向を維持した。一方、ロブスタコーヒーは4%上昇し、昨日（4月15日）は2.5%上昇して1トン当たり3,949ドルで終了しました。ロブスタの価格は一時1トンあたり4,000ドルを超え、史上最高値に達した。

ラニーニャ現象は今年6月から8月にかけて再び発生すると予想されており、ブラジルの2024～2025年のコーヒーの収穫が遅れ、若いコーヒーの木が凍ってしまう恐れがある霜の懸念が高まっている。これにより、生産量と輸出量は増加の兆しを示しているにもかかわらず、世界最大のコーヒー輸出国の供給見通しはより悲観的なものとなっている。

具体的には、ブラジル地理統計研究所（IBGE）によると、2024年のブラジルのコーヒー生産量は6,020万袋と推定されており、前回予測より1.4％、2023年より5.6％増加する見込みだ。

さらに、ブラジルコーヒー輸出協会（CECAFE）によると、3月にブラジルは429万袋のコーヒーを輸出し、前年比37.8％増加した。 4月9日時点で、ブラジルは2023～24年産のコーヒー豆の89％を販売しており、前年同期比2パーセントポイント増、過去5年間の平均を1パーセントポイント上回っている。

一方、ベトナムでは、乾燥した天候が続くと、2024～2025年のコーヒー生産量は現在の収穫量に比べて減少し続けると予想されています。新たな作物の供給見通しが暗いことから、農家は既存のコーヒー豆を買いだめする傾向が強まり、市場の供給不足がさらに悪化している。さらに、インドネシアの農家はコーヒーの収穫を例年の4月ではなく、5月下旬または6月まで延期する可能性があります。これにより現在の供給量がさらに減少し、ロブスタの価格が急騰することになります。

国内市場では、中央高地と南部諸州のコーヒー生豆の価格が継続的に急上昇している。 4月14日現在、国内コーヒーの仕入れ価格は11万VND/kgを超え、11万500～11万1400VND/kgの間で変動しており、今年初めに比べて1.6倍以上、昨年の同時期に比べて2.2倍以上増加している。