先週の米国株式市場は上昇傾向が優勢

ダウ工業株30種平均は450.02ポイント（1.18％）上昇し、38,675.68となった。 S&P500指数は1.26%上昇して5,127.79ポイント、ナスダック総合テクノロジー指数は1.99%上昇して16,156.33ポイントとなった。

今週、ダウ平均株価とナスダック平均株価はそれぞれ1.14%と1.43%上昇し、S&P500は0.55%上昇した。

5月3日に発表された非農業部門雇用者数報告によると、2024年4月の非農業部門の雇用者数は17万5000人増加したが、これは経済学者が予想した24万人を下回った。米労働統計局によると、失業率は前月の3.8％から3.9％に上昇した。賃金の上昇も予想より低く、インフレにとっては明るい兆候となった。

ジョン・ハンコック・インベストメント・マネジメントの共同主任投資ストラテジスト、エミリー・ローランド氏は、これにより経済が再び過熱あるいは加速するのではないかという投資家の懸念が和らぎ、利下げへの期待が再燃したと述べた。雇用市場にとって悪いニュースは、FRBが今年後半に利下げを開始する可能性があることを意味している。金利は下がり、債券と株式市場は上昇します。

4月の雇用統計が予想を下回り、賃金上昇も緩やかだったことから、トレーダーらは年末までに2回の利下げを予想している。 CMEグループのFedWatchツールによると、FRBが2024年9月に金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性は約50％です。

大手テクノロジー企業の中で、アップルの株価は、前例のない1100億ドルの自社株買い計画と、まちまちの収益を発表したことを受けて、6％近く上昇した。バイオテクノロジー企業アムジェンの株価は、予想を上回る利益を報告し、実験的な肥満治療薬に関する前向きな最新情報を提供したことを受けて、約12％上昇した。

先週の株式市場は、ハイテク株の牽引とFRBの金利決定のニュースを受けて、上昇傾向が大部分を占めた。

5月1日の取引では、FRBが金利を現行の5.25%～5.50%に据え置くことを決定したことを受けて、ウォール街の株価は上昇した。

ニューヨーク（米国）のスパルタン・キャピタル・セキュリティーズのチーフエコノミスト、ピーター・カルディーロ氏によると、米国のインフレ状況が予想ほど安定していない状況において、FRBの動きは市場の予想通りだったという。

この上昇は、投資家がFRBの金利政策の方向性が予想よりもハト派的であると考えた5月2日の取引でも続いた。クアルコムがアナリスト予想を上回る四半期収益と利益を報告したことを受けて半導体メーカー株が大きく上昇し、ナスダック指数がこのセッションで上昇を牽引した。

市場は現在、FRBのジェローム・パウエル議長が5月2日に前回会合で金利を据え置いた後、中央銀行の次の政策措置は金利引き下げになるだろうと述べたことを消化しつつある。しかし、パウエル氏は、最近のインフレデータは最初の利下げがまだ先になる可能性を示唆していると指摘した。

イリノイ州エルムハーストに本拠を置く資産運用会社マーフィー・アンド・シルベストのチーフ市場ストラテジスト、ポール・ノルティ氏は、ＦＲＢ当局者の発言は、中央銀行が短期的には金利を据え置くか引き下げる方針であることを示していると述べた。ノルティ氏によると、経済の弱体化やインフレ低下の兆候があれば、FRBは金利を引き下げるだろう。

これまで、米国株は、テスラを筆頭に先週から続いたテクノロジー株の回復により、4月29日の週初取引で上昇していた。テスラの中国製モデルが、中国のスマートカーデータセキュリティ要件を満たす電気自動車のリストに含まれたことを受けて、テスラの株価は15％以上上昇した。

金融ウェブサイトBriefing.comのアナリスト、パトリック・オヘア氏は、テスラ株は明らかに「熱狂的な」回復を見せており、株価は過去1週間で40％近く上昇したと述べた。