商品価格指数は4日連続で上昇し、6か月ぶりの高値に

昨日の取引セッションで原油と金属グループの上昇の勢いを維持した主な要因は、地政学的緊張の高まりだった。注目すべきは、ブレント原油価格が2023年10月以来初めて1バレル90ドルの水準を公式に上回ったことだ。原油価格が引き続き急騰する一方、金属価格は前日に比べて上昇幅がやや縮小した。

ブレント原油価格が2023年10月以来初めて1バレル90ドルを超える

取引セッションの半分以上にわたって下落していたにもかかわらず、一連の地政学的リスクにより供給途絶のリスクが高まったことから、原油価格は予想外に反転し、セッション終了時に再び急騰した。急激な価格上昇はわずか2時間以内に発生し、ブレント原油は2023年10月以来初めて1バレル90ドルの水準を公式に上回りました。そのため、4月4日の取引終了時点で、WTI原油価格は1.36%上昇し、1バレルあたり86.59ドルとなった。ブレント原油は1.45%上昇し、1バレル90.65ドルとなった。

世界の石油供給が混乱し、減少するなか、世界最大の石油生産国を取り巻く一連の地政学的リスクが高まり、原油価格は5日連続で上昇を記録した。

世界中のイスラエル大使館がイランとの紛争により厳戒態勢を取っているとの報道を受け、中東の緊張が拡大する恐れがある。

米国はまた昨日、オーシャンリンク・マリタイムDMCC社とその船舶に対し、同機関がイラン軍に代わって貨物を輸送する役割を担っていることを理由に、新たなイラン関連の対テロ制裁を課した。

財務省は、米国が金融制裁を利用してイランを孤立させ、同国が代理組織に資金を提供する能力を阻害し、ウクライナにおけるロシアの紛争への支援を妨害することを目指していると述べた。

デンマーク国家海事局は最近、ロシアの石油タンカーの主要通過地点であるグレートベルト海峡を閉鎖した。 1日あたり300万バレル以上の石油がこの海峡を通過しており、そのほとんどはロシア産の石油である。

価格上昇に拍車をかけるように、メキシコの国営エネルギー会社ペメックスは、国内の燃料供給を確保するため、今月は最大で日量43万6000バレルの原油輸出を中止するよう国営取引部門に要請した。

MXVは、OPEC+が供給を引き締めている時期であっても、一連の地政学的紛争が石油供給を脅かしているため、現在の原油価格の上昇傾向はさらに長く続く可能性があると考えている。こうした要因が今後も維持されれば、特に近づいている6月頃からのガソリン消費のピーク期には、ブレント原油価格が1バレル100ドルに近づく余地がある。これにより、OPEC+は第3四半期に生産削減を緩和する動機を得る可能性がある。

銀価格は6日連続で上昇し、11か月ぶりの高値に達した

4月4日の取引終了時点で、金属価格ボードは緑色に覆われた。貴金属では、銀価格が引き続き11カ月ぶりの高値を維持し、プラチナ価格もほぼ1カ月ぶりの高値で推移した。しかし、両商品の価格上昇幅は前日に比べて大幅に縮小した。終値では銀価格は6日連続で上昇し、0.69%上昇して1オンス当たり27.24ドルで取引を終えた。プラチナ価格は0.64%上昇し、1オンスあたり952.6ドルとなった。

潜在的に拡大するリスクのある地政学的紛争の状況下で、貴金属は安全資産としての役割を担っているため、価格は依然として上昇傾向にある。しかし、今夜の米国での重要な雇用統計発表を前に投資家が慎重になったため、銀とプラチナの価格上昇は前日よりも限定的となった。この報告書は、米国経済の状況をより明確に示し、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策に関する手がかりを提供するものとなるだろう。

ベースメタルでは、COMEX銅価格が5営業日連続で上昇した。終値では銅価格は1.31%上昇して1ポンドあたり4.24ドルとなり、需要要因と供給減少リスクの両方に支えられ、14か月ぶりの高値を維持し続けた。

しかし、供給に関する好材料がいくつかあったため、上昇幅は前日の3％超の上昇よりは小さかった。具体的には、世界最大の銅鉱山会社コデルコは、同社の鉱山事業は昨年の落ち込みから徐々に回復しており、今後も鉱山業績は引き続き増加すると予想していると述べた。 2024年第1四半期には、銅の生産量は約30万トンに達した。

対照的に、鉄鉱石は昨日も引き続き下落した唯一の金属商品となり、最近の取引セッションでの急落が続いた。終値では鉄鉱石価格は1.77%下落して1トン当たり97.74ドルとなり、2023年9月以来の安値となった。

実際の消費が弱いことと、中国が粗鋼生産量規制を継続すると発表したことが相まって、鉄鋼生産にとって重要な原材料である鉄鉱石価格に強い売り圧力がかかっている。